神马手机快速排名工具-行业个股异动分析240618

科技

【国投证券机械】WAIC2024聚焦具身智能，特斯拉等最新bot首秀

WAIC发布具身智能论坛合集，特斯拉等人形机器人成果首发首秀。特斯拉、达闼将首发最新一代人形机器人，傅利叶将展出商业化量产的GR-1人形机器人，星动纪元推出全尺寸人形机器人XBot-L。

人形机器人量产渐进，后续催化：7.4世界人工智能大会，8.21世界机器人大会；H2产业链定点。

建议关注：执行器（如三花、拓普），灵巧手（如鸣志电器、兆威机电），减速器（如绿的谐波、中大力德），丝杠（如北特、五洲、贝斯特），传感器（如东华、柯力），丝杠设备（如浙海德曼、华宸装备、日发精机）。

【民生通信】汇绿生态收购全球光模块龙头30%股权，成第一大股东

汇绿生态以1.95亿元收购武汉钧恒科技30%的股权，成为第一大股东。武汉钧恒科技深耕光模块领域多年，业绩高速增长，2021-2023年公司营收分别为2.09/2.42/4.35亿元。

2024年一季度公司实现营收1.25亿元，净利润989万元，800G新品批量交付，毛利率从2023年的20.28%提升至2024年一季度的29.70%。

公司在光模块COB封装工艺和硅光领域具有深厚技术积淀。自研硅光耦合设备，实现400G—800G—1.6T同平台演进，降低制造成本，实现量产。

投资建议：建议关注光模块领域的中际旭创、新易盛、博创科技、光迅科技、汇绿生态，光器件领域的天孚通信、太辰光，光芯片领域的源杰科技。

【中金传媒】2024年暑期档前瞻：多元类型齐聚，关注影片票房弹性

2024年暑期档（6月1日~8月31日），影片密集定档，档期片单可见度日益提升。2024年1~5月累计票房216.5亿元，同比下降2.3%。

2023年暑期档票房206.3亿元，较2019年增长14.1%。暑期档容量较大，多元化题材影片供给对年轻用户具有吸引力，对全年电影行业恢复情况和票房最终落点有参考意义。

2024年暑期档已定档影片包括《云边有个小卖部》《海关战线》《伞少女》等。预计档期总票房或在去年档期票房的85%~105%之间。

投资建议：短期关注单片票房超预期带来的交易性机会，中长期看好行业内容为王、品牌为王的趋势。

【天风电子潘暕团队】宇晶股份涨停点评：新产品拓展、消费电子硬件创新和换机周期带动，持续看好切磨抛专家行业拓展

消费电子：主要产品为玻璃抛光设备，客户包括蓝思、比亚迪、伯恩光学等头部客户，新产品中框多线切割机和3D玻璃加工设备有望带动业务成长，受益于AI iPhone硬件创新和换机周期。

半导体：国内稀缺8英寸SiC切磨抛装备供应商，有望受益于国内8英寸SiC扩产，已通过行业头部客户验证。

光伏：在手订单充足支撑业绩成长，后续受益于下游客户技术迭代和海外订单拓展。

投资建议：预计公司2024/2025年实现归母净利润2.4/3.2亿元，给予2024年30倍PE，对应目标价46元/股。

【中泰科技孙行臻】华为HDC大会：纯血鸿蒙+盘古大模型打造超级终端助手

HDC2024：HarmonyOS-NEXT和盘古大模型联袂推出。华为HDC2024开发者大会将分享HarmonyOS、盘古大模型、昇腾AI云服务、Gauss数据库等最新创新成果。

鸿蒙OS：2024年Q1华为鸿蒙OS在中国市场超越苹果iOS，成为中国第二大操作系统。2024年Q4，HarmonyOS NEXT正式商用。鸿蒙操作系统实现原生，不再兼容安卓生态。

端云联动：盘古大模型+AIOS，打造超级终端助手。HarmonyOS NEXT结合盘古大模型，共同构建AIOS。

建议关注：软通动力、润和软件、拓维信息、中科创达、东方中科、法本信息等。

【中信主题策略刘易团队】蓝特光学：大涨点评

苹果WWDC24发布个人化智能系统Apple Intelligence，将生成式AI模型至于iPhone、iPad和Mac等设备。公司供应iPhone潜望式镜头微棱镜，预期Pro/Max机型渗透率将持续提升，公司由此深度受益。

公司有光学棱镜、玻璃非球面透镜和玻璃晶圆三大产品，主要受益于消费电子和智能汽车两大领域。

短期内，微棱镜受益于A客户手机潜望式镜头渗透率快速提升，预计带潜望式镜头iPhone销量将从3660万台提升到1.17亿台，CAGR为47%。

智能汽车领域，ADAS及高清摄像头渗透率提升，激光雷达市场规模从2022年13亿美元提升至2025年46.1亿美元，CAGR为52.5%。公司深度绑定智能汽车头部供应商及客户，未来有望伴随其快速增长。

【中泰电子】果链当前怎么看？

苹果WWDC大会后股价涨约10%。苹果拥有最有价值的中高端用户群体，每年3亿+设备出货，13-14亿用户，是最可能实现AI端侧价值化的品牌。

近日产业链传iPhone 16备货量上修至9500-9600万部，同比-6%，有望刺激用户换机提振24年销量，9月份存在超预期可能。

25年苹果手机销量乐观：中性预期2.3亿部，乐观预期2.5亿部。

果链存在业绩和估值双击弹性，AI带来的浪潮会带动电子大周期向上，消费电子率先启动，后续有望带来电子整体上行大机遇。标的推荐：立讯精密、鹏鼎控股、水晶光电、歌尔股份、长盈精密等。

【德邦电子】功率MOS大涨

消费电子一季度率先复苏，订单明显增加；光伏新能源库存持续出清回暖；工业4.0和AI服务器有望进一步带来功率器件需求。下游库存去化基本完成，价格有望企稳回升。

华虹一季度稼动率91.7%，士兰微、扬杰科技及华润微等IDM公司产能利用率均保持高位，功率半导体厂商产能吃紧。

多家功率半导体厂商相继调价：三联盛、蓝彩电子、高格芯微、捷捷微电等。建议关注：新洁能、扬杰科技、捷捷微电、华润微等。

【招商通信】推理及以太网需求增长，带动光模块市场空间增长

推理侧需求大幅增长带来增量光模块需求，苹果自研M2Ultra芯片部署至云端，特斯拉Dojo、亚马逊Inferentia等芯片推出带来需求。

光模块速率快速迭代，800G、1.6T、3.2T有望以1.5年升级一代，头部厂商研发优势明显，行业份额向头部企业靠拢。

行业需求持续超预期，光模块行业高基数上，明年仍有望实现30-50%增长，1.6T需求量及3.2T认证进度为行业关键催化点。

持续推荐中际旭创、新易盛、天孚通信，建议关注光迅科技、源杰科技、华丰科技。

【长江电子】台积电调涨先进制程&先进封装报价

AI需求旺盛拉动台积电先进制程和先进封装量价齐升，三季度CoWoS月产能有望从1.7万增至3.3万片。

台积电在嘉义科学园区建设的两座CoWoS厂因工地发现疑似遗迹暂缓施工，工期暂缓可能导致先进封装产能紧缺。

AI涨价潮逐步向产业链下游传导，高通骁龙8Gen4较上一代报价激增25％，英伟达、AMD也计划提高热门AI硬件的价格。

推荐关注：长电科技、通富微电、甬矽电子、伟测科技、汇成股份、颀中科技、金海通、芯碁微装、华海诚科、强力新材、沃格光电。

【天风电子】模拟芯片有望迎来复苏，库存调整已见底

ADI发布24Q2财报，收入21.6亿美元，同比-34%，环比-14%。预计24Q3实现营收22.7亿美元，同比-26%，环比+5%。

ADI库存天数从201天减少到192天，计划第三季进一步减少库存，预计24Q3毛利率略高于67%。

矽力24Q1营收38.41亿台币，同比+11.9%；4月营收15亿台币，同比+30%，环比-1.4%。

终端产品库存调整基本完成，库存水位仅剩三个月，急单回归，产能正有序拉升。相关标的：圣邦股份、纳芯微、艾为电子、杰华特、思瑞浦、南芯科技、芯朋微、帝奥微。

【华泰计算机】看好Apple Intelligence：苹果AI一小步，AI一大步

AI商业化需要苹果，改造已有的软件算法和硬件终端是第一阶段。

苹果在大模型方面进展超过市场预期，自2023年10月发布Ferret大模型后逐步加快迭代。

AI核心在于改变人机交互方式，载体为Agent，Agent核心能力是连续、复杂、多步骤、多任务的完成。

苹果的工程化能力一直是其强大竞争力，AIPhone需要苹果来定义。推荐标的：苹果、Qualcomm、ARM，中科创达。

【HXDZ|芯海科技】鸿蒙拐点时刻+ AI产业趋势

华为开发者大会（HDC 2024）有望公布HarmonyOS NEXT开发者Beta计划，芯海为首批鸿蒙智联ISV之一。

AIPC端侧AI部署带动PC外围芯片高算力需求，EC芯片为笔记本电脑“第二心脏”。

芯海的CSC2E101芯片为大陆首颗EC芯片，持续推出新品，单机合计价值量可达30+元。

建议关注鸿蒙生态核心参与者与AIPC外围核心的AI EC芯片龙头公司芯海科技。

周期

【中金机械】刀具/注塑机板块盘中速评

刀具板块：二季度以来刀具龙头公司订单环比一季度平稳修复，预计4-6月龙头公司订单同比增长10-20%。华锐精密为代表的刀具公司是苹果手机边框用刀的合格供应商，或受益于苹果加单。

注塑机板块：注塑机内贸增长维持较高水平。海天国际2024年5月新签订单同比增长30%，其中内贸同比增长50%。

【长江金属】紫金港股融资点评

紫金矿业在港股市场通过发行可转债20亿美金+配股5亿美金，合计募资25亿美元。20亿美元可转债用于偿还境外债务，5亿美元配股用于海外市场的业务营运、并购及发展。

假设20亿美元可转债完全转股，摊薄股本2.9%；5亿美元配股摊薄0.95%，合计最多摊薄3.85%。

20亿美元可转债1%利息，偿还海外高息美元债，可享受6%利率下降，预计增厚7.3亿净利润，贡献今年约2.5%业绩增幅。

此次融资股本摊薄3.85%，业绩增厚2.5%，影响较小，有利于公司整体发展。

【东吴电新】山东电力现货市场转正，电力体制改革

山东电力现货市场成为我国第三家转正试点，已连续运行30个月，形成主体多元、竞争有序的电力交易格局。

2023年9月《电力现货市场基本规则(试行)》发布，电力现货市场迎来“基本法”。2023年11月两部委联合印发《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》。

电力现货市场建设实施路径包含模拟试运行、调电试运行和结算试运行三个阶段。目前已有山西、广东、山东电力现货市场转入正式运行。

建议关注火电灵活性改造及火电运营商产业链（如东方电气、龙源技术等），电网数字化及辅助服务方向（如国能日新、国网信通等）。

【货代行业能否受益，让子弹飞一会——集运涨价观察】

近期，FBX指数与SCFI指数出现负价差，反映了货代成本上升和现货需求不足。

船公司运价提涨接连落地，长协货发货量增加，挤压了现货市场舱位，支撑现货价上涨。

现货需求暂不足以支撑货代向下游涨价，货代市场集中度不高，议价能力弱于船公司。

总体看集运基本面仍坚挺，建议关注全球头部班轮公司中远海控。

新能源

【天风电新】中熔电气：短期看利润率恢复，成长性看海外&新品类

利润率恢复：Q1公司毛利率因年初价格调整下降，目前逐步回升。公司通过工艺改进、效率提升降本。

海外拓展：10月泰国工厂投产，供应新车型电力+激励熔断器。德系车、日本、韩国、印度客户跟进，25年起海外营收加速。

创新与竞争：公司电力熔断器国内市占率50%，激励熔断器竞争格局更好。新品类集成产品、eFuse单车价值量大幅提升，打开成长空间。

投资建议：预计2024、2025年经营性利润2.7、3亿元，同增31%、40%，对应PE 21、15X，重点推荐。

【华福电新】炬华科技和智能电表观点更新

炬华科技：未在处罚名单，短期份额下降不改核心竞争力。关注国网第二批招标份额，公司对回归合理排名有信心。

智能电表：全年国网智能电表招标预计9000万-1亿只，第二批预计超4000万只，国内智能电表营收将高速增长。2024年海外智能电表有望实现20-30%增长。

投资建议：重点关注炬华科技、三星医疗、威胜信息、海兴电力、友讯达等。

【国盛建筑】中国电建大涨：资源业务价值重估空间大，当前极具配置价值，重点推荐！

工程业务：新能源及抽蓄业务快速增长，业务结构优化。2023年公司能源电力订单同比大幅增长36%，1-4月同比+32%，持续增长。公司有望受益国内能源电力建设景气。雅下水电站总投资额可达10295亿元，公司有望承接主要建设项目。

新能源发电业务：2023年发电业务营收占总营收的4%，毛利率44%。2023年底控股并网装机同比增长33%。公司目标“十四五”期间新增30GW新能源装机，截至2023年末已完成约10.1GW，提升发电板块盈利能力。

矿产资源业务：参股华刚矿业、布局砂石骨料，受益铜价上涨业绩贡献提升。公司持股华刚矿业25%，2023年投资收益为18亿元。绿色砂石业务截至2023年末储备量为89亿吨，设计产能5亿吨/年。

投资建议：预计公司2024-2026年归母净利润分别为146/164/181亿元，当前股价对应PE分别为6.1/5.4/4.9倍，估值处于历史底部区间，重估后市值有望高出47%。

【中金电新&医药】三星医疗大涨10%，看好业绩确定性+长期成长性

国内电表：预计2024年国网电表招标金额同比+30%。1Q国内电表交付节奏偏慢，2Q逐步加速。

配电变压器：2023年公司在国网省公司配网变压器招标中位列第一。4月公司在希腊电力局配电变压器招标中中标约4.66亿元，实现欧洲配电业务突破。

盈利能力：公司快速采取锁价动作，内部降本增效，预计2024年全年毛利率稳定。

盈利预测：预计2024/2025年归母净利润23.4/28.5亿元，对应2024/2025年22/18x PE。

【东吴电新】国内电网思考一：全球主网投资共振，特高压板块成长重估

特高压发展进入新阶段，由集中式新能源装机需求驱动，成长属性渐强、周期性属性渐弱。本轮特高压建设由新能源装机需求驱动，特高压投资周期更长。

十四五特高压投资预计在3800亿，十五五预计在5000-6000亿。核准开工节奏加快，催化不断。

成长性细节：十四五规划明确，十五五计划逐步明朗。需求释放，特高压投资规模增长显著。

投资建议：重点推荐许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞。主网出海受益公司：思源电气、金盘科技、中国西电、平高电气、许继电气。关注特高压零部件公司：华明装备、神马电力、大连电瓷、派瑞股份。欧美主网关注：西门子能源、通用电气、普睿司曼、现代电气。

【东北电新】武汉&杭州发布智能网联招标项目，行业24Q3订单爆发可期

武汉发布170.8亿元智能网联项目备案，推动城市级智慧道路覆盖和车载终端装配率提升。计划建设全市统一的智能网联汽车服务平台、智慧泊位、智慧道路改造、智能网联汽车产业研发基地、车规级芯片产业园、无人驾驶产业园。

存量大额招投标项目：北京99亿元、湖北十堰7.3亿元、杭州10.5亿元。

车路云首批20个试点城市陆续发布招投标项目，24Q3招投标订单逐步出炉。近期关注上海、深圳、杭州、重庆的全市招投标项目，20城合计超千亿元，车路云爆发规模将远超当年ETC。

相关公司：万集科技、金溢科技、高新兴、千方科技、华铭智能、皖通科技、通行宝、启明信息，中国联通、经纬恒润等。

【东财新能源】京威股份：股权抛售压力消除，外饰龙头

公司第二大股东德国威卡威将其持有的11.62%全部转让给宁波沪通基金和纬壹基金，股权抛售压力消除。

公司2024年Q1营收8.32亿元，同比增长7.9%，归母净利润1.1亿元，同比增长82%。24Q1毛利率32%，净利率13%。

2023年公司实现营收36亿元，同比增长0.6%，归母净利润5亿元，同比增长15%。全年毛利率29%，净利率14%。

公司是外饰龙头，主要产品为汽车内外装饰件，客户包括头部新能源车厂、南北大众、北京奔驰、上汽集团、上汽通用、华晨宝马等。

【威胜信息】股价历史新高，后续空间

威胜信息股价创历史新高，市值近200亿。按照预测今年归母净利润6.5-7.0亿计算，对应29倍PE。

传统制造业视角，公司合理估值在25-30倍PE，目前处于上沿。

电力行业正处于深刻变化的过程中，电力从工业品逐步转向资源品，未来电力稀缺性属性增强。

威胜信息作为计量、评价电力的核心工具，估值体系可能迎来重构，建议继续持有。

【个股观点】理工能科：特高压监测系统价格回归预期

甘肃站单乙炔招标，单台均价提升至65万/台，回归预期价格区间。

特高压变压器监测系统试点招标陆续开始，2024年5月新疆省网和四川省网发出新一轮招标采购公告。

公司成功自研单乙炔三通道快速检测装置，产品性能评价为优+。

预计公司2024-2026年收入分别为13.47、16.82、19.49亿元，归母净利润分别为3.32、5.02、6.05亿。维持“买入”评级。

【CT电新】特高压第三批设备招标开启

本次招标为陕北安徽配套设备，包含换流阀、换流变压器、GIS、直流控保系统等。

此次招标为4月递延至今，6-9月将迎来特高压设备4-7批的招标，包括甘浙、蒙西京津冀、大同、阿坝成都项目。

确定性最高的为国网建设需求，其次是出海高景气度长周期行业。

推荐关注：平高电气、许继电气、中国西电、南瑞，思源电气、金盘科技、伊戈尔、金杯、海兴、三星、国网信通、四方、泽宇、东方电子、理工能科。

消费

【申万宏源家电】极米科技近期情况更新

618销售情况：极米在各大平台GMV&销量双第一，Play系列同比增长1200%。

5月销售：Play 5于4月中旬预售，5月放量。5月线上销售额预计同比增长。

盈利预测：预计2024-2026年归母净利润2.32、3.73、5.11亿元，同比+92.8%、+60.6%、+37.0%，对应当前市盈率26、16、12倍。

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